home *** CD-ROM | disk | FTP | other *** search
/ CNN Newsroom: Global View / CNN Newsroom: Global View.iso / txt / fbis / fbis0791.004 < prev    next >
Text File  |  1994-05-02  |  6KB  |  131 lines
  1. <text>
  2. <title>
  3. Panama: Government Sues BCCI For Noriega Money
  4. </title>
  5. <article>
  6. <hdr>
  7. Foreign Broadcast Information Service, July 17, 1991
  8. Panama: Government Sues BCCI for Noriega Money
  9. </hdr>
  10. <body>
  11. <p>[Report by Aneldo Arosemena. Panama City EL SIGLO in Spanish 15
  12. Jul 91 pp 1,14]
  13. </p>
  14. <p>   [Text] The Panamanian Government has instituted a civil suit
  15. in a South Florida District Federal Court against the
  16. International Credit and Commerce Bank [BCCI], which has had
  17. its offices closed in Panama and other countries within the
  18. framework of what international experts are calling "the
  19. financial scandal of the decade."
  20. </p>
  21. <p>   The lawsuit was instituted last year by the government of
  22. President Guillermo Endara through the Holtzman, Kynzman, and
  23. Equel law firm. The suit is based on the fact that the BCCI
  24. gave former dictator Manuel Antonio Noriega facilities to send
  25. abroad millions of dollars that belong to the Republic of
  26. Panama.
  27. </p>
  28. <p>   The BCCI initiated operations in Panama in 1980. It was
  29. introduced in the country by Ernesto "Tito" Vegas, former
  30. manager of another bank that has been closed, the Interoceanic
  31. Bank (INTERBANCO). It was dedicated on 22 April 1980 by then
  32. President Aristides Royo, who had been picked for that position
  33. by the military.
  34. </p>
  35. <p>   On 5 July of this year, the Panamanian Banking Commission
  36. closed BCCI operations within the framework of an international
  37. measure promoted by state financial investigation
  38. organizations, which involved at least 16 countries of Europe,
  39. the Americas, and Asia, where the bank carried out operations
  40. to, among other things, launder money from drug trafficking.
  41. </p>
  42. <p>   At the end of last year, at the request of the Panamanian
  43. Government, the Office of the Florida State Attorney ordered
  44. retention of the $18 million bond that the BCCI had deposited
  45. to guarantee its banking operations in Florida.
  46. </p>
  47. <p>   One of the defendants is Amajad Awan, a British banker of
  48. Arab descent. He is believed to have been Noriega's "personal"
  49. banker. The suit that has been instituted is a civil suit. It
  50. is intended to allow Panama to recover at least $1 billion that
  51. were appropriated by Noriega and that he deposited in BCCI
  52. branches throughout the world.
  53. </p>
  54. <p>   EL SIGLO has a report prepared by the Office of the
  55. Comptroller General. This report, which was published in March
  56. of this year, indicates that in addition to the BCCI, other
  57. banks were used to make Panamanian state money appropriated by
  58. the narco-dictator "disappear." Here is an excerpt of that
  59. report:
  60. </p>
  61. <p>   7. In February 1988, the balance of two accounts (No.
  62. 03001734 and No. 01010571) in the Edgeware Road branch was
  63. transferred to two different accounts in the Luxembourg branch
  64. of the BCCI. The funds in account no. 03001734 were transferred
  65. to account no. 01164492 in the Luxembourg branch. The amount in
  66. these funds totalled $14,877,667.86. The funds in Edgeware Road
  67. branch account no. 01010571 were transferred to the Luxembourg
  68. branch account no. 01164505. The two new accounts were opened
  69. in the name of Antonio Noriega.
  70. </p>
  71. <p>   8. The BCCI group later allowed the transfer of these funds
  72. to two other accounts, one in the Union Bank of Switzerland in
  73. Zurich (account no. 75.922.71L) and another in the Deutsche
  74. Sudamerikanische Bank in Hamburg, FRG (account no. 135-021-
  75. 00/400). These accounts were opened in the name of the National
  76. Bank of Panama, but the opening documents were signed by Manuel
  77. Noriega.
  78. </p>
  79. <p>   9. Noriega also made arrangements to open an account at the
  80. National Bank of Panama in the name of "Findlays," "Findlay
  81. International Company," or "Findley's International Ltd.,"
  82. which reflected a false deposit for more than $23 million.
  83. Everything indicates that the funds that were apparently
  84. deposited in Findlay's account in Panama are still in
  85. Switzerland and Germany. The false deposit in Panama was
  86. intended to cover up a loss of money that had, or would, occur
  87. due to a transfer to London--in the name of, or to benefit,
  88. Noriega.
  89. </p>
  90. <p>   10. Following the aforementioned transactions, the funds
  91. maintained in Switzerland and Germany were transferred to
  92. London and the name of the account was changed. In September
  93. 1988, funds in the amount of $12,232,621.48 were transferred
  94. from the Deutsche Sudamerikanische Bank to an account in the
  95. Middle East Bank in London, on behalf of "Findlays," the
  96. "Findlay International Company," or "Findley's International,
  97. Ltd." Simultaneously, the amount of $11,053,777.78 was
  98. transferred from the Union Bank of Switzerland to the same
  99. account in the Middle East Bank. Everything seems to indicate
  100. that Findlay or Findley's is a bogus organization and that
  101. Noriega, somehow, still controls those funds.
  102. </p>
  103. <p>   11. As far as the Republic of Panama is concerned, the
  104. transactions appear legitimate, and today they represent
  105. original funds [fondos originales] in the Republic of Panama.
  106. Even though the amount decreased due to withdrawals by the
  107. Noriega family, it has also increased substantially due to
  108. interest and other revenues, which have accumulated since the
  109. original deposit was made in 1982.
  110. </p>
  111. <p>   12. Another method used to channel funds to a Luxembourg
  112. account--and from there to the Middle East Bank in London--was through accounts in the name of Noriega's wife and
  113. daughters (Felicidad, Lorena, Sandra, and Thays).
  114. </p>
  115. <p>   13. Three accounts at the BCCI Group's branch on Sloane
  116. Street were in the name of Felicidad de Noriega. All the funds
  117. were the property of the Republic of Panama. All the money in
  118. those accounts was later transferred to a BCCI Group's branch
  119. in Hyde Park, London, in April 1986.
  120. </p>
  121. <p>   To conclude, EL SIGLO has consulted with lawyers about the
  122. possibility that the lawsuit filed by the Panamanian Government
  123. against the BCCI will be rendered null because the Directorate
  124. for the Recovery of State Property has played a leading role in
  125. the case, and it is currently involved in a public controversy--Attorney General Rogelio Cruz has said that several of the
  126. articles that called for its creation violate the Constitution.
  127. </p>
  128. </body>
  129. </article>
  130. </text>
  131.